Crédito a las familias: seis meses de caídas y ventas masivas en retroceso

El volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados (ajustados por los patrones habituales de cada época del año) durante octubre, según datos de la consultora Equilibra basados en información del Banco Central. Se trata de la sexta caída mensual consecutiva de la serie.

Desde mayo, el indicador no registró ningún mes positivo. Las bajas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva antes de esta racha fue abril, cuando subió apenas 0,1%.

El detalle por tipo de préstamo

Dentro de octubre, las tarjetas de crédito mostraron la mayor retracción, con una baja de 2,1% real mensual. Los préstamos personales cayeron 0,1%. En sentido contrario, las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% en términos nominales en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, descontada la inflación del mes, estimada en 1,9% según el Índice de Precios al Consumidor, la variación real fue de apenas 0,1% mensual. En la comparación interanual, de acuerdo con un análisis de First Capital Group, la caída real llegó a 1,6%.

Ventas en retroceso

• Scentia: las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre.
• Scentia: el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023.
• NielsenIQ: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

La morosidad de los hogares, medida como la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días (incumplimientos prolongados en los pagos), mostró una mejora puntual: pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central. La baja, no obstante, se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.

El material disponible se interrumpe al citar la Encuesta de Condiciones Crediticias del Banco Central, que registró lo ocurrido en el tercer trimestre. Resta conocer el contenido completo de ese relevamiento para completar el panorama del financiamiento a los hogares.