La mora de los créditos familiares trepó a 12,81% en agosto y se acerca a duplicarse en un año

El cuadro general de la irregularidad crediticia

El incumplimiento en el pago de créditos por parte de las familias se ubicó en 12,81% en agosto, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del registro de julio, según datos del sistema financiero. En la comparación interanual (es decir, frente al mismo mes del año anterior) el indicador casi se duplicó: en agosto de 2024 se encontraba en 6,6%, lo que representa un salto de 6,21 puntos en doce meses. Los valores actuales se cuentan entre los más elevados de los últimos veinte años y configuran un escenario de estrés financiero para los hogares argentinos.

Para el segmento empresarial, en tanto, el índice de mora cerró agosto en 3,8%, 0,18 puntos por encima de julio. El ratio total de irregularidad del crédito al sector privado (es decir, el porcentaje de préstamos con problemas de pago sobre el total financiado) se ubicó en 7,75%, prácticamente sin cambios frente al 7,73% del mes previo, lo que muestra un cuadro heterogéneo: mientras las familias sostienen niveles cercanos al pico, las empresas presentan una mora más contenida.

Lectura desde el sistema financiero

Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia, fue directo sobre las perspectivas que maneja el sector bancario. En declaraciones recogidas por el material de base, sostuvo que se tocó el pico de la mora y la entidad la ve bajando, aunque advirtió: este año no va a bajar sustancialmente, va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó. De ese modo, la banca privada proyecta una salida lenta y gradual del actual nivel de incumplimiento.

Para qué se pide prestado: alimentos y gastos básicos

El dato surge de un relevamiento de la Fundación Pensar y permite dimensionar el cambio en el uso social del financiamiento: cada vez más familias recurren al crédito no para invertir o adquirir bienes durables, sino para sostener consumos esenciales. La situación golpea con más fuerza a los sectores de menores ingresos: el atraso en los pagos alcanza al 72% de esa franja, frente al 30% entre los hogares de mayores ingresos, una brecha de 42 puntos porcentuales que evidencia la profundidad del cuadro.

El comercio minorista, en el centro de la irregularidad

En supermercados y cadenas de electrodomésticos la mora también escaló con fuerza. En agosto, el 44,8% de los créditos otorgados por esos comercios se encontraba en situación irregular, casi el doble del 23,3% que se registraba en el mismo mes de 2025. Los datos surgen de un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina (BCRA, organismo que concentra el registro de deudores del sistema financiero) y de estadísticas del INDEC (Instituto Nacional de Estadística y Censos). Se trata de un canal clave para el consumo masivo, por lo que el dato configura una señal adicional de debilidad en la demanda interna.

Qué falta confirmar

El cuadro de fondo deja varias preguntas abiertas: si la curva de la mora familiar efectivamente marcó techo en los próximos meses y cuándo se materializará el descenso; cuál será el ritmo de baja que proyecta el sistema financiero en los próximos trimestres; y de qué manera impactará la evolución de los ingresos reales sobre la capacidad de pago de los hogares. Queda por confirmar, además, el efecto que pueda tener la dinámica de tasas de interés y de inflación sobre los próximos registros del BCRA y sobre el desempeño del crédito al consumo en lo que resta del año.

Como contexto adicional, la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires (UBA) llevará adelante un operativo gratuito de asesoramiento financiero en el Club Giuffra, ubicado en Perú 1243, barrio de San Telmo, para atender consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales.